光大证券:衍生品周报:期权市场交易情绪骤升,50持续上涨可期【投资策略】

jonyao 发表于 2018-1-24 13:53 | 显示全部楼层 |阅读模式
【研究报告内容摘要】
            
                    期权布林带策略净值持续上涨。上周期权布林带策略延续做多信号,上周标的价格上涨3.15%,期权卖方布林带策略模拟账户净值上涨2.06%,期权组合开仓布林带策略模拟账户净值上涨2.06%。
            
                    期权成交量骤升,市场交易情绪升温。上周期权成交量大幅上升,日均成交量172.19万张,较上上周上涨58.59%。上周期权隐含波动率大幅震荡上升,截止周五收盘,波动率指数为18.88。PCR指标上来看,成交量PCR处于历史20.80%分位水平,较上上周大幅下降,反映市场情绪乐观。上周上证50ETF上涨3.15%,期权隐含波动率大幅震荡上升。从波动率结构看,各月份合约波动率结构较为均衡,PCSkew反映市场情绪中性。综合来看,期权市场情绪中性偏乐观。
            
                    股指分化延续,上证50实现16连涨。上周沪深300、上证50持续上涨,分别上涨1.43%、3.29%;中证500下跌1.98%。IF合约基差整体正向变化,截至周五收盘,各月份合约保持升水;IC合约基差整体小幅震荡变化平稳;IH合约基差小幅震荡变化平稳。
            
               
                       


                 
               
        
        
        
         
         

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