光大证券:衍生品周报:三大股指齐跌,期权布林带策略逆势大涨【投资策略】

jonyao 发表于 2018-6-25 17:17 | 显示全部楼层 |阅读模式
【研究报告内容摘要】
            
                    标的价格下跌,期权布林带策略净值逆势回升。上周上证50ETF震荡下降,周度下跌2.99%。期权布林带策略转为看空信号,卖方布林带策略模拟账户净值上涨4.42%,期权组合开仓布林带策略模拟账户净值上涨4.42%。
            
                    期权成交量回升,期权市场情绪中性。上周期权成交量上升,日均成交量129.61万张,较上上周上涨52.64%。期权隐含波动率综合指数19.78,较上上周小幅回落。PCR指标上来看,成交量PCR处于历史97.20%分位水平,重回历史高位水平,反映市场情绪中性偏谨慎。上周上证50ETF震荡下跌2.99%,期权平值合约隐含波动率小幅回落。各月份合约波动率结构均衡,期权市场情绪中性。综合来看,期权市场情绪中性。
            
                    三大股指齐跌,基差先扩后缩。上周沪深300、中证500、上证50分别下跌3.85%、5.90%、3.16%。股指期货合约基差先集体扩大后又逐渐收窄,周内波动较大。
            
                    风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。
            
               
                       


                 
               
        
        
        
         
         

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